Home > Financieren > Casussen > Management Buy Out (MBO) / Bedrijfsoverdracht
Management Buy Out (MBO) / Bedrijfsoverdracht
Onderstaand 2 situaties waarom MKB-ondernemers hun bedrijf vaker verkopen aan de directie.
Een Management Buy Out (MBO) / Bedrijfsoverdracht financiering met de NPEX-effectenbeurs door de uitgifte van obligaties, aandelen en/of certificaten.
Situatie 1:
In dit voorbeeld nemen we de NPEX-genoteerde onderneming Pool Trading. Het management leidt de onderneming al jaren zelfstandig en wil nu de aandelen overnemen. Als voorbeeld nemen we dat de koopprijs opnieuw €3,5 miljoen is en een koopholding wordt opgericht.
De bank biedt geen financiering voor de aandelenovername. NPEX wordt gevraagd om €2,5 miljoen op te halen. De verkoper wordt gevraagd om een vendorloan van €1 miljoen, maar vanwege het onafhankelijke en zelfstandig management is deze vendorloan minder belangrijk.
Dit is een goede kans om de vendorloan van €1 miljoen in de NPEX obligatielening op te nemen. NPEX haalt dan €3,5 miljoen op, waarvan de verkoper €1 miljoen in obligaties ontvangt. Deze obligaties kunnen via de NPEX-effectenbeurs worden verkocht voor liquiditeit. Voor de uitredende aandeelhouder van Pool Trading een mooie oplossing en hij is vrij om zijn obligaties te verkopen op NPEX-secundaire markt.
Voordelen voor kopers:
- Geen bemoeienis van de voormalige aandeelhouder door vendorloan
- Beursnotering
Voordelen voor verkopers:
- Snellere aflossing via de effectenbeurs
- Hoger rentepercentage/coupon dan bij een vendorloan
- Geen directe betrokkenheid meer bij de onderneming
Situatie 2:
Het huidige management wil de aandelen van de onderneming overnemen. De koopprijs is vastgesteld op €3,5 miljoen. Een koopholding wordt opgericht en er wordt financiering gezocht.
Een bank biedt €500.000 aan financiering. De verkoper wordt gevraagd om een vendorloan van €3 miljoen, wat vaak onacceptabel is vanwege de grootte. Echter, een vendorloan van €1 miljoen kan als compromis dienen. Het resterende bedrag van €2 miljoen wordt dan via de NPEX-effectenbeurs opgehaald, eventueel met achterstelling ten opzichte van de bank.
Wat is de NPEX-effectenbeurs?
De NPEX-effectenbeurs is een platform waar middelgrote bedrijven kapitaal kunnen aantrekken door de uitgifte van aandelen, obligaties en certificaten.
Het biedt een alternatief voor traditionele financieringsmethoden, zoals bankleningen, en stelt bedrijven in staat om rechtstreeks toegang te krijgen tot de kapitaalmarkt.
Investeerders kunnen via NPEX investeren in bedrijven die zij willen ondersteunen en zo bijdragen aan de groei en ontwikkeling van deze ondernemingen, terwijl zij zelf profiteren van potentiële rendementen.